Come ripeto spesso, non è possibile predire con esattezza cosa accadrà nel futuro – ed è bene diffidare da chi fa questa promessa -, quello che possiamo fare, però, è informarci, così da essere pronti a prendere le migliori decisioni finanziarie possibili.

Rendimenti, asset allocation, tendenze di mercato emergenti, geopolitica e molto altro: esploriamo insieme come navigare nel complesso panorama degli investimenti per massimizzare i tuoi rendimenti nel corso dell’anno a venire.

Investire nel 2024: cosa devi sapere

Opportunità e sfide. Come ho appena detto, il nuovo anno ci metterà di fronte a queste due situazioni, per riuscire a cogliere le prime e superare le seconde, è necessario fare le giuste considerazioni.

Passiamo in rassegna 10 aspetti che è bene conoscere per affrontare mercati e investimenti in modo preparato e consapevole.

1. Banche centrali

Anche se i banchieri centrali hanno cambiato tono solo parzialmente, gli operatori di mercato hanno rivisto in modo significativo le loro aspettative sui tassi: si aspettano tagli dei tassi sia in USA che in Europa a partire dall’inizio della primavera.

2. Rendimenti obbligazionari

Dal 4% dei conti deposito all’8% delle obbligazioni dei paesi emergenti e del segmento high yield, oggi le opportunità del reddito fisso sono infinite.

Attenzione, però, i mercati obbligazionari non sono immuni da rischi e muoversi in questo ambito non è facile come sembra.

3. Mercati azionari

I rendimenti obbligazionari in discesa potrebbero sostenere le quotazioni azionarie, tuttavia non si possono escludere i rischi di un ribasso dei mercati azionari, dovuti al probabile rallentamento economico delle economie sviluppate. Pertanto, anche se al momento non è previsto un hard landing è più probabile lo scenario di un mercato orizzontale con un limitato potenziale di rialzo.

4. Debito pubblico

Dopo i rialzi dei tassi degli ultimi 2 anni, il costo medio del debito continuerà a salire e il calo dell’inflazione e le deboli prospettive di crescita non aiuteranno. L’equazione è ancora significativamente più complicata per l’Italia: con un debito elevato, tassi di interesse elevati e una crescita piuttosto bassa.

5. Transizione energetica

I mercati non sono stati favorevoli alle energie rinnovabili nel 2023. Il settore soffre ora di ostacoli macroeconomici, geopolitici e specifici del settore. 

Molto dipenderà dalla capacità dei governi di sostenere gli incentivi agli investimenti a lungo termine in un contesto economico in evoluzione.

6. Mercato immobiliare

I mercati e gli investimenti immobiliari si sono “congelati” per gran parte del 2023. Le valutazioni immobiliari sono sotto pressione e il rifinanziamento è diventato più difficile. Un potenziale ribasso dei tassi di interesse potrebbe risvegliare il settore dei REIT e riportare il sereno.

7. Mercati emergenti

Lo sconto delle azioni dei mercati emergenti rispetto alle omologhe sviluppate è superiore alla media storica (35% in termini di P/E). Questo può essere un buon punto di ingresso su questi mercati, complici le recenti misure di stimolo in Cina, che daranno impulso alle economie emergenti .

8. Geopolitica

Emergono nuove sfide per l’ordine globale, il 2024 sarà un anno di transizione, dove si acuiranno le tensioni e aumenterà il protezionismo. Questo quadro potrebbe favorire paesi centrali per le rotte delle catene di fornitura in Asia e i paesi ricchi di risorse naturali come quelli dell’America Latina.

9. Elezioni americane

L’impatto delle elezioni americane sui mercati è spesso sopravvalutato. Tuttavia ci sono temi molto importanti che il prossimo Presidente sarà chiamato ad affrontare:

• complicato contesto geopolitico 
• debito pubblico USA fuori controllo.

10. Asset allocation

L’asset allocation di ogni investitore dovrebbe dipendere dalla propria propensione al rischio e dai propri obiettivi di vita e finanziari.

Allo stesso tempo, le attuali valutazioni azionarie ed i più alti rendimenti obbligazionari dovrebbero indurre a una rivalutazione dell’asset allocation.

L’approccio strategico e le giuste informazioni possono farti affrontare il futuro con fiducia e indirizzarti verso il successo finanziario nel 2024. Un successo che, però, anche in questo nuovo anno, richiede una combinazione di consapevolezza, adattabilità e pianificazione oculata.

Abbiamo esaminato insieme dieci elementi essenziali per guidarti attraverso il nuovo anno finanziario, ma ricorda che valgono gli stessi accorgimenti di sempre: diversificazione, ricerca approfondita in base ai tuoi obiettivi e gestione del rischio. Questi aspetti restano fondamentali per un portafoglio robusto. 

E tu, sei pronto a imparare dagli imprevisti, monitorare le tendenze e affrontare tutte le opportunità e le sfide del 2024?